8月15日，我和杭州联合农商银行分管小微业务的卢宏永副行长来到浙江用心仓储有限公司，就该公司推出的仓储货物抵押融资业务进行了调研。截至日前，杭州联合农商银行仓储抵押贷款余额2亿元，相对全行1100亿元的总贷款规模几可忽略，但对当前探索解决小微企业融资难、融资贵的问题以及面对激烈同业竞争须充实本行产品线的内在要求而言，规范和发展仓储货物抵押业务显得尤为重要。
调研前，与卢副行长及同行的授信审批部、公司业务部、支行工作人员讨论后，一致认为仓储货物抵押贷款风险防控需要解决如下几个问题：一是如何确权，即仓储货物抵押物的价值如何确认；二是企业的成本费用如何控制，第三方监管公司提出仓储监管费用年化为融资额的2%—3%，加上银行贷款利息6%—7%年化融资成本借款企业能不能承受；三是对抵押货物的监管过程如何实现，如何防范企业对仓储货物以次充好、以假乱真、或以低价值货物调换高价值货物；四是如何解决被监管企业强行运输、抢夺（或煽动工人抢夺）仓储货物等行为造成抵押物的灭失；五是仓储货物抵押中有些涉及到生猪、奶牛等活体抵押，抵押物权利因非人为因素丧失如何防范（如活体抵押物死亡、火灾等自然灾害）；六是过往银行在办理钢材等仓储货物抵押中曾出现过借款人在多家银行重复抵押，这种现象如何防范；七是如出现信贷风险，如何处置仓库的抵押物。
我们调研组在了解到该公司在浙江省内23座仓库的监管货物价值已经达到18.5亿元，以及公司总经理、财务负责人等均有过银行从业经历后，从学习探讨的角度与公司法人代表孙健进行了交流，解决思路如下：
关于确权问题。该公司目前向银行推出监管仓储货物抵押融资货物均限定于易定价、易保存的商品，如杭州当地的丝绸坯布、有色金属、矿产品、通用设备、电线电缆、电商产品（如华为手机）、塑料PVC等易查询、易定价、易处置商品。
关于融资成本。该公司表示其在调研中接触的大部分企业提出融资成本在10%以内是可以接受的（拟仓储监管企业2%，银行7%，保险公司1%），当前中小微企业融资难、融资贵最大的问题就是缺乏抵押担保的问题，通过仓储货物抵押能在一定程度上纾解企业融资困局。
关于仓储货物抵押物的监管。公司在原有的仓库管理员基础上开发了手机APP—监管通，该程序为其自主开发的一套专业应用于物联网动产金融业务的管理软件，结合了海康、中威等专业安防合作方提供的硬件设备及解决方案，实现了现场和远程的管理和控制，同时，软件中记录了所有抵押物信息、存量，进出库时间和数量、实时监控等，这也是该仓储第三方监管公司的核心技术。
关于仓库现场管理人员面对企业、债主哄抢抵押物时如何解决的问题。该公司和当地保安公司签署了战略合作，合作协议中明确了在收到紧急通知后保安公司5分钟内到达现场，公安部门15分钟内到达现场，在做好防范在前的基础上，损失可以降到最低。
关于生猪、奶牛等活体抵押及火灾、水灾等自然灾害对抵押物造成损失的问题。该业务开展引入了保险公司对活体质押物的保险，一方面，如出现活体质押物的死亡，将由保险公司按合同约定予以赔偿，赔偿额足以覆盖贷款本息，且约定了保险赔偿资金用于优先偿还该借款公司在银行的贷款；另一方面，如出现火灾等自然灾害，由保险公司的财产险进行赔偿，银行信贷资金不会受到损失。
关于仓储货物重复质押多头贷款的问题。浙江省工商部门对所属地的仓储货物已可提供抵押登记，可以避免企业重复抵押、多头借款的问题。
关于在出现信贷风险后如何处置的问题。仓储货物抵押融资的监管货物均是市场上需求较大、流通较快的商品，在贷款发放前就可以和借款企业的主要下游企业签订协议，在抵押率低于50%的借款比例下，以市场价格下浮10%—20%就能迅速变现，某些程度下甚至比传统的住房、门面等不动产抵押更易于变现，变现涉及到的费用（如税收成本）更低。
通过交流，几个主要的问题基本得到解答。理论上，在以规范的合同文本明确了银行、保险公司、第三方仓储监管公司各自权利、义务、责任的前提下，仓储货物抵押融资业务从业务拓展、风险防控来看是可行的。针对最后一个问题，若出现如抵押监管货物被哄抢、以次充好、盗窃和火灾等问题造成贷款抵押物的损失或悬空，如何确保各方履行责任的能力和实力，银行、保险公司的履约实力应不成问题。要把该项业务做大做强，第三方监管企业的实力成为关键，需对其从业经验、管理能力、资本实力、股东品行等做细致考察。另外，亦可通过仓储监管企业提供一定的保证金等形式进一步分摊监管方的履约风险。
因此，在严格准入第三方监管企业资质的前提下，第三方监管仓储货物抵押贷款业务应属可行。
（作者系溆浦农商银行 张平）
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